先锋支付挪用资金面临牌照吊销，网信理财还有“救”吗？

近日，中新控股发布公告，公告表示将继续停牌，先锋支付存在“重大不合规事项”，与第三方在未获授权情况下挪用先锋支付信托基金中的资金有关。

基本没“救”了，广大出借人要做好本金大幅度受损的准备。

1.先锋旗下主要的资产

张振新于担保起家，发家于租赁，拿下了除基金、证券、信托之外的所有的金融和类金融牌照，缔造出了一个集融资租赁、融资担保、银行、保理、私募股权投资、基金销售、信贷、财富管理的金融帝国。

主要涵盖企业包括：上市公司中新控股（08207.HK）、先锋支付、网信证券、海口农商行等，另有：定安合丰村镇银行、鄂尔多斯市天骄蒙银村镇银行、三亚惠民村镇银行、联合货币（872088）、联合担保、创业担保、丰收保理、江山保险经纪、深圳宜投基金销售、北京凤凰小贷等等。

2.网信理财的主要债务

截至2019年6月，先锋系总借贷余额超700亿元：①网信平台的金交所产品，借贷余额约450亿元；②网信普惠等P2P平台，借贷余额近60亿元；③先锋系私募基金，约200亿元。

3.资产变现及兑付情况

①上市公司中新控股（08207.HK）与先锋支付

2019年中期财报（截至目前未披露年报）收入方面约为人民币10.08亿元，同比减少25%；利润方面亏损人民币2.7亿元；股价仅1分钱，总市值仅2.78亿港币，后续还将持续下跌直至退市。

中新控股的子公司先锋支付为先锋系重要板块之一，但自2019年7月8日有关部门现场检查后，先锋支付已暂时停止营运。近日，先锋支付被爆存在“重大不合规事项”，与第三方在未获授权情况下挪用先锋支付信托基金中的资金，先锋支付的第三方支付牌照基本上是保不住。

②网信证券与海口农商行

2019年5月5日，网信证券被辽宁证监局采取风险监控措施，后恢复运营；海口农商行受网信理财的波及更小，经营未出现异常，只是进行了主要人事调整。但网信证券与海口农商行中属于先锋系的股权已经被被司法冻结，并且多笔轮候冻结。

③难产的兑付方案

网信理财的实际控制人张振新2019年10月客死异乡，原主要经营负责人纷纷“避祸”，经网信理财甚至监管多次呼吁，均未回网信理财主持兑付工作，剩下一批“小中层”组成的临时危机管理工作组根本无法也无力协调处理兑付事宜。

然而换一个角度，掌握关键信息甚至资源的人不愿意回公司主持大局，甚至都无法给出一个基本的兑付方案，说明网信普惠基本没救了，广大出借人要做好本金大幅度受损的准备。

多家银行开始清退保本型理财，未来理财产品都不保本了吗？

确实现在有多家银行，开始清退存量的保本型理财产品。其中包括两种产品，一种是保本不保收益的理财产品，另外一种是保本又保收益的理财产品。银行要么通知理财投资者按照现有净值进行提前兑付，提前结束理财合同。要么进行一些提前预告，在约定的时期内会按照一定价格提前结束理财合同。总而言之，在清退之后，银行再也没有保本型理财产品了。

这一系列的新举措，其实就是为了配合金融理财产品资管新规的正式实施。其中最重要的一条，那就是从2022年1月1日起，我国所有的理财产品都彻底地打破刚兑了。从今年起买入的任何理财产品，既不会保证兑本金，也不会保证兑收益，当然更不会保证兑本金和收益。那么对于存量的一些保本理财产品，如果能提前清除也就提前结清了。所以大家看到了现在的清退行为。

从2018年开始，其实新的资管新规就已经方案成熟，当时放置了两年的过渡期，让各个金融机构进行理财产品的规范管理，以及存量理财产品的逐步清理。但是后来发现这项工作还是比较艰巨的，需要的时间更长，所以又延长了一年。那么在2021年12月31日，过渡期正式结束，自然也就不允许各种保本型理财产品还继续出现。

未来如果投资者们在购买理财产品过程中，但凡碰到理财合同上写明保证本金或者收益的类似条款，那都是违规的。如果有金融机构的营销人员口头或者书面表示了保证，那也是违规的。有可能投资者碰到的就是违法机构出售的违法理财产品，因为合规的有金融理财牌照的金融机构是绝不敢这样说，也不敢这样写的。投资者们千万不要再上当，可以向监管部门进行举报投诉，对金融机构和相关责任人进行处罚。

未来所有理财产品的购买与销售，坚持8个字的基本原则，那就是“买者自负、卖者尽责”。这句话的意思是：理财产品在正常运营过程中产生的风险是由投资者承担的，例如投资的底层资产发生市场价值的变化，最终导致亏损等等。而理财产品协议之外产生的各项风险那是由管理人和金融机构承担的，例如管理人内部人员失职或者违法犯罪造成理财产品损失等等。那么非投资者需要承担的风险就需要对方给投资者进行赔偿或者补偿。

一个完整的理财产品，一般涉及的各方角色有：投资者、管理人机构、资金托管银行等等，那么各方面需要各自承担各自的责任，谁犯错都需要承担责任，而不是由金融机构或者投资者单独承担。过去的刚性兑付就要求金融机构全部承担，未来各司其责，各负责任。

再次记住，未来理财产品本金和收益都是浮动的，没有固定回报的。总而言之，未来再也不会出现保本保收益的理财产品了。

网信理财良性退出？“部分逾期”为何招致警方的报案通知？

最近，一则网信普惠P2P平台要良性退出的消息让投资者感到紧张，虽然平台尚未正式公布退出方案，但是，平台负责人已经对此作出回应，称平台部分产品出现逾期，正在商讨更优化的解决方案。

网信普惠也算是一个老平台，2013年7月上线，原名第一P2P，后更名网信理财，控股股东为先锋集团董事长张振新，执行董事为李焕香，截止目前，平台披露的数据，截至目前借贷余额为58.953亿元。

自从去年P2P监管加强后，连续几个月新增平台为零，很多平台陆续退出，据统计，目前P2P平台数量仅剩余630家左右，国家对P2P监管加强，但是并没有封杀，因此，现在的平台基本有三种走势，一种是按监管要求做好，另一种是选择良性退出，第三种是转型或者重组。

从在贷规模看，网信普惠属于中型平台，目前看，项目存在逾期基本是确定的，关键看逾期比例。P2P的主要风险来自借贷项目的真实性，如果符合监管要求的小额分散原则，原则上来说风险是可控的。根据网信普惠公布的信息，平台主要消费金融和供应链金融，人均累计借款金额为84100.09元，应该是符合小额分散要求的。

从目前情况看，平台跑路的概率很低，一是平台目前尚未停止运营，二是平台主要股东和负责人并没有出现问题；三是平台底层资产处置工作尚未完成，四是P2P监管已经非常严格。因此，网信平台这种情况，目前只是传言，具体采用哪种方式尚不得而知。

对于投资者来说，这时候不要惊慌，注意到期资金不要再续投，能够提前赎回的最好也提前赎回。对于尚未到期的投资可以保存相关投资合同和凭据，耐心等待，估计平台近期会对投资者进行答复。

P2P投资本身风险是比较高的，投资者注意不要把大量资金投资到P2P，也不要把全部资金都投资到一个平台上。